Las perspectivas de inversión para las principales torreras de América Latina
Las empresas de torres de telecomunicaciones siguen a todo vapor con sus planes de inversión para América Latina, mientras los operadores móviles de la región avanzan con activaciones de 5G y nuevos mercados se preparan a subastar espectro para la tecnología. Muchas también están apostando por nuevas estructuras, como instalaciones en tejados, soluciones a nivel de calle, antenas camufladas y sitios interiores para densificar las redes móviles. Sin embargo, entre los obstáculos en la región que dificultan sus operaciones está la activa consolidación de operadores de telecomunicaciones, además de las condiciones macroeconómicas de ciertos mercados.
BNamericas analiza más en detalle las estimaciones actualizadas sobre construcción e inversiones de las empresas líderes de este sector.
AMERICAN TOWER
A principios de este año, American Tower Corporation ((ATC) señaló que este año planeaba desplegar alrededor de 300 torres en América Latina de un total de 4.000 en todo el mundo. Por ahora, la empresa mantiene esa estimación. ATC es el mayor actor del segmento regional de torres. A fines de junio, su cartera de torres en América Latina comprendía 48.542 sitios, incluidos sistemas de edificios y antenas distribuidas (DAS), 5 más en el trimestre. A fines de 2022, la empresa contaba con 48.548 sitios en la región. El negocio latinoamericano aportó el 16,1% de los ingresos por propiedades del grupo en el segundo trimestre de 2023, frente al 17,1% del trimestre anterior, pero la compañía reportó una aceleración del aumento de la facturación a inquilinos y el número de torres en la región. Tenía 22.803 torres en Brasil al cierre de junio, respecto de las 22.797 del trimestre anterior. El país sigue siendo el tercer mercado más grande para ATC en número de propiedades después de EE.UU. e India, con un 7,2% de sus ingresos por propiedades.
En América Latina, a Brasil le siguió México (9.849 sitios, aumento frente a 9.844). Luego vienen Colombia (4.981, frente a 4.979), Perú (4.403, frente a 4.400), Chile (3.846, frente a 3.859), Paraguay (1.449, frenten a 1.447), Costa Rica (702, sin variación) y Argentina (509, sin variación). Los mercados internacionales de ATC se encuentran en diferentes etapas de desarrollo de redes en comparación con EE.UU., donde el nivel de cobertura 5G desplegada en una combinación de espectro de banda baja y media alcanza aproximadamente al 95% de la población, según el ejecutivo.
“En Europa, ese número está más cerca del 60%, mientras que en África y América Latina está más cerca del 7% a 8%, lo que sugiere una gran necesidad de inversiones en 5G y otras tecnologías de próxima generación para aumentar significativamente la densidad de las redes y puntos de presencia de sitios celulares”, indicó el CEO, Tom Bartlett, a los inversores en una teleconferencia sobre resultados. En mercados clave como Brasil, la empresa también está ampliando su negocio de redes de fibra. Mientras tanto, en México, American Tower decidió a principios de este año salir del segmento y vender la operación de fibra local a Flō Networks por US$252 millones.
SBA COMMUNICATIONS
SBA Communications planea concentrar la mayor parte de su despliegue de torres durante los próximos trimestres en Brasil, uno de sus mercados globales estratégicos. Sin embargo, la compañía no divulga perspectivas para el año completo sobre construcción de torres en economías específicas.
Durante el segundo trimestre, SBA construyó 64 torres en todo el mundo. También adquirió nueve sitios de comunicaciones por US$7,2 millones. SBA agregó que tiene un contrato para comprar 134 sitios de comunicaciones por U$72,9 millones, lo que debiera concretarse hacia fines de año. En América Latina, aumentó el número de contratos de arriendo en torres, así como el de modificaciones a contratos de arriendo vigentes en países de Centroamérica y en Brasil.
Al 30 de junio, SBA indicó que poseía u operaba 39.426 sitios en todo el mundo, de los cuales 17.426 estaban en EE.UU. y el resto en América, África y Filipinas. Sus operaciones latinoamericanas y oficinas principales en la región se encuentran en Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panamá y Perú.
“Seguimos entusiasmados con nuestras oportunidades en Brasil”, indicó el CEO, Jeff Stoops, en la teleconferencia, en alusión a contratos con los principales clientes locales, TIM, Claro y Telefônica Brasil.
“Sigo satisfecho con nuestro desempeño operativo, nuestra gestión de costos y las relaciones con los clientes en Brasil, que nos han convertido en líderes del mercado. Recientemente hemos visto movimientos positivos en el tipo de cambio, lo que nos reporta algunos beneficios financieros y un aumento de dólares para repatriación, además de contribuir a nuestras mayores perspectivas para todo el año”, señaló el ejecutivo.
SITIOS LATINOAMÉRICA
Sitios Latinoamérica (Sitios Latam), la unidad de infraestructura de telecomunicaciones escindida de América Móvil, está enfocada en diversificar su cartera de clientes más allá del grupo mexicano. Sitios señaló anteriormente que planeaba desplegar entre 1.500 y 1.800 torres en la región este año. En total, ha firmado 404 nuevos acuerdos por sitios individuales con distintos clientes de las filiales de América Móvil durante el segundo trimestre.
También informaba al cierre de junio 335 sitios nuevos o en construcción. El período también estuvo marcado por el inicio de operaciones en Colombia, tras la absorción del portafolio de torres local de Claro.
Durante el trimestre, construyeron 124 nuevos sitios y comenzaron a generar ingresos, principalmente en Ecuador, Perú y Centroamérica. Otros 211 se encontraban en “etapas avanzadas de construcción”, en particular en las regiones andina y centroamericana.
“Estimamos que el 17% de nuestros ingresos por arriendo de torres es atribuible a clientes distintos de [las marcas de] Claro. Este es el resultado de una ambiciosa estrategia comercial enfocada en diversificar nuestra base de clientes mediante el cierre de nuevos contratos de arriendo”, indicó Sitios en su informe del 2T23. En número de torres, Sitios ya es una de las torreras más grandes de América Latina, con 34.240 sitios a fines de junio, por encima de los 29.163 del 1T23. También tenía un total de 41.392 acuerdos de sitios. Esta cartera se encuentra hoy en Argentina, Brasil, Chile, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Puerto Rico y Uruguay.
IHS TOWERS
IHS Towers tiene como objetivo desplegar unas 750 torres nuevas en América Latina este año, en casi su totalidad en Brasil, su principal mercado. La proyección es cercana a tres veces el número desplegado en la región en 2022.
Sin embargo, el año pasado IHS revisó dos veces a la baja su estimación anual de torres de telecomunicaciones, ya que la demanda y los proyectos previstos no se materializaron.
A nivel mundial, IHS mantuvo su estimación global para el año de construir 1.200 sitios nuevos en 2023.
En total, desplegó 175 torres en América Latina en el segundo trimestre y 209 en el primer semestre, cerrando junio con una cartera regional de 7.424 sitios. En los primeros seis meses de 2022, IHS había construido 115 sitios en Latinoamérica.
La compañía, que a nivel regional opera en Colombia, Perú y Brasil, también reportó un aumento en su gasto de capital en fibra en estas jurisdicciones. Brasil es el segundo mayor mercado mundial para IHS, con 7.139 torres. Colombia y Perú tenían 228 y 57, respectivamente, al término de junio.
En total, IHS reporta 39.298 torres (aumento interanual de 0,6%) en siete países de África, en tres dde América Latina y en uno de Medio Oriente, con ingresos anualizados por US$2.190 millones al cierre de junio.
La compañía agrega que cerró junio de 2023 con 9.896 inquilinos (clientes por torre) en América Latina.
“Las condiciones macroeconómicas siguen mejorando tras el cambio de gobierno de enero”, señaló el CEO de la firma, Sam Darwish, a los inversionistas con respecto a Brasil. Destacó también la baja del tipo de cambio y la intención del Banco Central de iniciar un ciclo de recorte de tasas.
“Estamos centrados en nuestro importante programa de construcción a medida y continuamos evaluando un número creciente de oportunidades. Estamos entusiasmados por Brasil”, precisó Darwish.
Los principales clientes del grupo en América Latina son TIM, Claro, Telefônica y Oi (conexiones fijas) en Brasil; Tigo y Claro en Colombia; y Entel y Bitel en Perú.
Las operaciones de fibra de IHS en la región se concentran en Brasil, donde controla I-Systems, empresa conjunta de fibra neutral formada en 2021 con TIM. IHS ha invertido más de US$10 millones en despliegue de fibra para la teleco durante el trimestre.
PHOENIX TOWER INTERNATIONAL
Phoenix Tower Internationalk (PTI) dijo anteriormente a BNamericas que estaba negociando la construcción de más de 230 torres en la región durante los próximos meses. Sin embargo, la empresa no cotiza en bolsa y, por lo tanto, no publica detalles de su negocio de torres con frecuencia trimestral. Según comunicó, PTI finalizó 2022 con 134 nuevos sitios desplegados en América Latina. La última cifra divulgada por el grupo fue de 22.000 sitios en todo el mundo.
El año pasado, cerró un acuerdo de venta con retroarriendo por hasta 3.800 sitios de WOM en Chile, con lo que se convirtió en el mayor actor del mercado chileno. Los principales mercados de PTI en la región son México, Bolivia, Chile, Colombia, República Dominicana y Ecuador, y los principales clientes son Telefónica, WOM, Altice, Viva Bolivia y Altán.
Además de las torres, PTI tiene alrededor de 1.400km de fibra óptica en México.
La compañía también está apostando por micro-edge o far-edge computing, con equipos de procesamiento conectados a sus sitios y centros de datos de borde alojados en contenedores y ubicados adyacentes a torres. El grupo también busca ofrecer soluciones de energía como servicio a empresas y proveedores en algunos mercados latinoamericanos, además de proporcionar fibra, celdas pequeñas y DAS.
En 2022, PTI cerró un acuerdo por un préstamo sindicado transfronterizo por un valor de US$2.000 millones para respaldar sus operaciones. La transacción abarca 14 de las operaciones de PTI en América Latina y EE.UU. Los fondos de la operación se utilizaron para pagar deuda pendiente, financiar la adquisición de la cartera de WOM y financiar futuros requerimientos de gasto de capital, adquisiciones y capital de trabajo, indicó la compañía.
Los principales inversores de PTI son fondos gestionados por Blackstone.